再论《高空作业租赁行业：市场广阔、格局分散》
发布日期：2019-09-29阅读次数：3463
陕西顺通设备租赁有限公司 杨仲杰
评论：该文章转自“高空机械工程”主要介绍了美国联合租赁在美国经营份额仅占到北美市场13%，第二名、三名、Sunbelt、HRI北美市场占有仅7%、3%。根据规律，中国几乎在走美国二十年前的路的这一规律，从这一点上看，中国设备租赁将来也极有可能形成这种标准的大头长尾的租赁格局，另外从英国KHL的统计表看，联合租赁的高空作业车最高年份的收入比例只达到联合租赁收入的35%，其它是由发电设备、割草机、两头忙、滑移、伸缩臂叉装车、小挖、照明、小型工具等业务租赁带来的。由此可以给广大小微租赁公司一个提示，不要把鸡蛋放在一个篮筐里，而不能把资金全部压在高空作业车租赁上，中国是一个相对特殊的市场，说它特殊，是因为中国的工业化市场叠加了全世界一波互联网的快速发展，而美国二十年前高空作业和其它设备租赁竞争时是没有互联网这一个催化剂，我们在两千年初调研租赁市场时，有证据表明，美国租赁市场的成熟和价格完善是经过长达二十年的充分竞争才形成这样的格局。
但是反观中国，才几年功夫，我们个人认为陕西这个市场应该是从2015年才开始接受这个高空作业车的应用。我们是2013年从路面设备租赁转过来，到今年2019年，市场迅速充分竞争了，十米剪叉租金价从5000降到2000多，已经接近生产厂家的底线1900元，曾有厂家计算过，十米剪叉车，每月应该有1900元是厂家的，当然这个前提是厂家的销售价不降。从这个价格变化来看，2020年下半年价格战就尘埃落定2000元。这样算来中国用5年的时间走完美国二十年的路。小微租赁商的出路就更明确了。等待别人收购或苦苦熬着，也没法发展，也死不掉。不过，我们认为市场也有好的消息，这两年源头进入的多，打破了原最早的单极巨头上海宏信，后来的二雄-上海宏信、南京众能，到今年的战国七雄：上海宏信、南京众能、日立建机、华铁股份、西安建工、欧洲的Riwal、永恒力叉车等，这些巨头的加入，使这个市场提前透支了市场需求，提前进入白热化，当然这些巨头钱都比较多，跟风吹来的一样多，这样众多的小微租赁商在被收购时起码有了更多的选择权，选择被谁收购。
对于小微租赁商而言，增长的空间被压缩，但也并非没有未来，搞好机器服务，提高服务及时性，提高客户体验度，这是王道，也是生存之道。坚持的同时，开展多种设备租赁，把高空作业车在本公司的机队中的占比降到50%以下，多头租赁，当向外界宣传时，不再是以高空作业车租赁为名介绍时，小微公司就算立住了阵脚了。华为的任正非说的实在，小公司不要想这个战略、那个战略，把豆腐磨好就行了。
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北美租赁市场整体规模超400亿美元，赛道巨大。租赁市场的成熟发展，和全社会生产制造分工的成熟度相关。且发展过程中，也会受到政策端的一些影响，比如在联合租赁初期，美国税法调整削减了工程承包商将设备折旧作为税务抵扣的能力，租赁设备的优势逐步强于自购设备，客观上亦助力租赁市场的发展。宏观景气助力，近年北美租赁市场整体维持较为可观增长。2018年，北美设备租赁市场规模约430亿美元，同增7.40%。
从租赁行业本身讲，集中度较低。联合租赁为北美最大的设备租赁商，2018年，其营收达80.47亿美元（租赁收入占比71%），占北美市场规模的13.30%。第二及第三名租赁商为Sunbelt、HRI，其市占率仅约7%、3%左右，整体格局仍较为分散。纵向看，近几年联合租赁市场份额有所提升，但长区间看，变动幅度较为平缓。
下游面向客户亦较为分散，龙头租赁设备种类丰富度极高。联合租赁庞大的收入体量是基于丰富的设备种类，并依此向多维度客户提供设备租赁服务的能力。2018年底，联合租赁设备品类达3800种，机队规模达66万台，覆盖了制造业厂商所需设备种类的82%。大品类主要分为通用建筑及工业设备（44%）；高空作业平台（28%）；电力和空调设备（8%）；通用轻型设备工具（8%）等。联合租赁下游涵盖工业、建筑业及居民用户，但整体仍较为分散。2018年，其最大的客户收入占比约1%，前10大客户租赁收入占比约5%左右。
联合租赁自成立以来便通过不间断的收购持续扩张经营规模。其成立于1997年，在次年以12亿美元及13.1亿美元的价格收购整合租赁商US Rental及Inc，并成为北美最大的设备租赁商。这样的并购贯穿其联合租赁的成长过程，自2017年以来，多次大规模的收购，增强原有产品竞争力的同时，持续拓展新赛道做大收入规模。
2017年1月，联合租赁以9.65亿美元收购通用设备租赁公司NES Rentals；8月，收购康明斯所有发电资产；10月，以13亿美元收购通用设备租赁公司Neff Corporation。2018年7月，联合租赁宣布以7.15亿美元收购BakerCorp International，增强新兴流体泵送设备租赁业务；2018年9月，以21亿美元收购北美十大设备租赁商之一的BlueLine Rental。
规模大幅扩充的同时，依托精细的运营能力，维持着高盈利水平。作为北美最大的设备租赁商，联合租赁采用“生命周期法”进行租赁业务的管理以提升设备出租率。与此同时，实施测试设备维护修复成本，基于历史设备处置经验，在最优时刻处置相应设备资产，以实现全流程的效益最大化。
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